台灣從來不缺投資詐騙案。
相較於70年代金額近千億的鴻源案，近期佔據大量新聞版面的「im.B借貸媒合平台」其金額不過「僅」25億，其炎上原因應與主嫌遭通緝卻逍遙法外、名人代言疑雲與政商人脈雄厚等有關。因此，im.B到底在做什麼，反而逐漸從鎂光燈淡出。
P2P借貸與二胎是什麼
如果Airbnb是在媒合空置房源與需要住宿的旅客，那麼P2P借貸即是媒合閒置資金與需要資金的個人（Peer-to-Peer）。im.B和國內其他P2P借貸平台（如信用市集LnB、鄉民貸、台灣資金交易所等）一樣，只不過後期主打二胎，借款人需提供不動產做為抵押品，看似更為安全。所謂的二胎貸款，是借款人把已經抵押給銀行的房屋，再次抵押給銀行或民間融資公司申請貸款。由於第一次抵押時，房屋大部分的價值都已作為借款擔保用，因此二胎能貸的金額是尚未作為擔保的「殘值」。舉個極為簡化的例來說，市值千萬的房屋貸款了八百萬，房貸已還一百萬，那麼屋主申請二胎貸款的上限不會超過三百萬。
在平台上刊登二胎貸款需求，讓投資人自行按照借款利率、還款期間等條件挑選標的，即為im.B的主要業務。
im.B問題出在哪
根據前員工的說法，im.B於2015年前成立時，確實是正派經營、正常獲利的公司，但從2018年開始，曾姓主嫌將平台媒合範圍擴大到票貼與二胎，走上了造假之路。在後續的協商說明會中，內部主管坦承僅有5%的債權為真，投資人所拿到的利息其實都是新投資人的資金，再經典不過的「龐氏騙局」。至於曾男為什麼好好的生意不做要搞詐騙，我想很大的原因跟奢華的生活習慣有關。檢調搜索曾男家中時，發現精品名牌包48個、名酒22箱和高價藝術品，還投資了13筆北部房產與建地。
手握龐大資金，又缺乏監管機制，豪奢精品與房地產這些能快速把錢「變成喜歡的樣子」的標的，自然成為首選。
前車之鑑
早在2015年底，涉及金額超過兩千億台幣的中國e租寶即被發現利用「假項目、假三方、假擔保」來打造龐氏騙局。更巧合的是，該平台的真實項目亦僅有5%，主嫌也喜歡豪車、豪宅與奢侈品。台灣金管會也早在2016年即「提醒」民眾得注意網路借貸平台之風險，可惜的是，相較於曾男積極向前輩取經，投資大眾們顯然沒有記取教訓。
禍兮福之所倚
二胎貸款之所以能收取高利率，是因為風險較高。借款人還不出錢導致不動產拍賣後，實際上能收回多少得視個案而定，絕無「保證獲利」這回事。若不動產抵押的債權可穩定獲利，銀行、壽險、政府基金等怎麼可能放過這塊大餅？另外，會到借貸平台上融資的，很可能是被銀行或民間融資公司拒絕的高風險客戶；加上台灣監管機制對於P2P借貸的三不管心態，im.B這個完美風暴才能逐漸生成。
話說回來，投資人高估自身風險承受能力（全部重押未分散風險）、忽略自己應做的功課（曾男背景與e租寶案例），放任對財富的渴望凌駕一切，何嘗又不是這風暴的成因之一？